¿Aún convienen los CETES en 2026? La respuesta que los medios no te dan (con datos reales y ángulo FIRE)

Tasa real, ISR actualizado, historial 2019–2026 y la calculación que nadie hace: ¿cuánto necesitas en CETES para retirarte anticipadamente en México?

 Cada semana alguien me pregunta lo mismo: ¿siguen sirviendo los CETES o ya les conviene buscar otra cosa?

La pregunta tiene trampa. Porque la respuesta depende completamente de para qué los estás usando. Y la mayoría de los artículos que encuentras en Google — incluyendo los de medios grandes — responden la pregunta equivocada.

Te dicen si los CETES convienen para proteger tus ahorros. Lo que casi nadie responde es si los CETES convienen para construir el portafolio que te va a permitir retirarte antes de los 65.

Eso es lo que vamos a responder hoy. Con números reales, con el historial completo de los últimos 7 años, y con la calculación que más importa si tu objetivo es la independencia financiera.

Recuerdo que antes de abrir mi cuenta de Cetes directo tenía cierta desconfianza y no era para menos, ya que en mi país los fraudes financieros. Más sin embargo esta plataforma la cual fue recomendada por un amigo me fue convenciendo al mostrarme sus resultados. Mi amigo Juan ya tenía algunos años invirtiendo en Cetes y con buenos dividendos más arriba del promedio de inflación en México. Entonces desde el año 2022 comencé a invertir un cierto porcentaje de mis ganancias como empleado.

Primero lo básico: cómo funciona el rendimiento real de los CETES

La tasa que ves en Cetes directo es la tasa nominal — lo que el gobierno te paga antes de impuestos y antes de descontar la inflación. Para saber lo que realmente ganas, necesitas hacer tres operaciones:

 

1.     Tasa nominal (lo que aparece en pantalla)

2.     Menos ISR: en 2026 la retención provisional subió a 0.90% anual sobre el capital — casi el doble que el 0.50% de 2025. Esta retención es provisional y se ajusta en tu declaración anual.

3.     Menos inflación: la inflación de los últimos 12 meses en México ronda el 4.5%. Si tu rendimiento nominal no la supera, en términos reales estás perdiendo poder adquisitivo.

 

Ejemplo concreto con la tasa actual (CETES a 28 días, abril 2026, ~8.5% anual):

 

Concepto	Tasa / Valor
Tasa nominal CETES 28 días	~8.5% anual
Menos: retención ISR 2026	−0.90%
Tasa neta después de ISR	~7.6%
Menos: inflación actual MX	−4.5%
Rendimiento real neto aproximado	~3.1% – 4.0% real

 

El historial que nadie publica: rendimiento real de CETES año por año (2019–2026)

Para entender si los CETES convienen hoy, primero hay que ver cómo han rendido en la práctica. No la tasa nominal que anuncia Banxico — sino el rendimiento real neto después de inflación:

 

Año	Tasa nominal CETES	Inflación anual	Rendimiento real neto aprox.	Resultado
2019	8.25%	3.64%	4.61%	✔ Bueno
2020	4.25%	3.15%	1.10%	✔ Positivo
2021	5.00%	7.36%	-2.36%	✘ Negativo
2022	9.00%	7.82%	1.18%	✔ Positivo
2023	11.25%	4.66%	6.59%	✔✔ Excelente
2024	10.00%	4.21%	5.79%	✔✔ Excelente
2025	7.25%	3.61%	3.64%	✔ Positivo
2026*	~8.5%	~4.5%	~4.0%	✔ Positivo

 *2026: estimado con tasa promedio ~8.5% y proyección de inflación ~4.5%. ISR provisional 0.90% ya descontado. Fuentes: Banxico, INEGI.

Lo que revela esta tabla es importante: en solo un año de los últimos 7 (2021) los CETES dieron rendimiento real negativo. Fue el año donde la inflación se disparó por encima del 7% mientras las tasas todavía no respondían. En todos los demás años, incluyendo los de tasas bajas como 2020, el rendimiento real fue positivo.

El año 2023 fue extraordinario — rendimiento real de 6.59% — porque Banxico subió agresivamente las tasas para frenar la inflación. Ese momento ya pasó. En 2026 estamos en un ciclo de recortes graduales, con la tasa de referencia en 7% y proyecciones de que llegue a 6.5% hacia finales de año.

Como comenté anteriormente, empecé a invertir en el año 2022 en cetes directo, pero recuerdo que en el año 2023 los CETES empezaron a pagar el 11% de rendimientos. Yo siempre tengo los cetes en BONDIA, para tener cierta liquidez o disposición inmediata. Estuve ahorrando lo que más se pudiera, recuerdo que me caí un bono o un ingreso extra y el 50% del dinero lo metía a Cetes directo. Aunque también tenía en la conciencia que tal vez los rendimientos podrían bajar, pero no sabía cuándo. Es por eso que aproveché lo más que pude para invertir y generar rendimientos.

La pregunta que los medios no hacen: ¿cuánto necesitas en CETES para retirarte?

Hasta aquí, todos los artículos sobre CETES responden la misma pregunta: ¿convienen o no como inversión? Eso está bien. Pero si tu objetivo es retirarte antes de los 65, la pregunta relevante es diferente:

¿Cuánto necesito tener invertido en CETES para vivir de los rendimientos sin tocar el capital?

Para responderla usamos la Regla del 4% — el estándar del movimiento FIRE, basado en el estudio Trinity de 1998 y actualizado múltiples veces. La regla dice: si retiras el 4% de tu portafolio cada año, estadísticamente tienes más del 95% de probabilidades de que tu dinero dure 30 años o más.

Aplicada a México con CETES como instrumento base, la fórmula es simple:

Si planeas gastar $15,000 pesos al mes en tu retiro, tu gasto anual es $180,000 pesos. Tu Número FIRE es $180,000 × 25 = $4,500,000 pesos.

¿Qué pasa si tienes $4.5 millones en CETES con rendimiento real del 4%? Generas $180,000 pesos al año en rendimiento real — exactamente lo que necesitas — sin tocar el capital.

Aquí está la tabla completa según diferentes niveles de gasto mensual en retiro:

 

Gasto mensual en retiro	Gasto anual	Número FIRE (×25)	Ahorro mensual necesario (50% tasa)	Años aprox. al retiro
$8,000	$96,000	$2,400,000	$240,000	~10 años
$10,000	$120,000	$3,000,000	$300,000	~12 años
$15,000	$180,000	$4,500,000	$450,000	~14 años
$20,000	$240,000	$6,000,000	$600,000	~17 años
$30,000	$360,000	$9,000,000	$900,000	~19 años

 

*Asume rendimiento real neto de 4% anual (CETES ~8.5% menos ISR ~0.9% menos inflación ~4.5%). Años al retiro calculados con tasa de ahorro del 50% sobre el sueldo necesario para ese nivel de gasto. Cifras aproximadas con fines ilustrativos. 

Mi cifra estimada FIRE con CETES como base conservadora es aproximadamente $5 millones de pesos. Eso me daría $21,000 pesos al mes en rendimiento real. ¿Es suficiente para vivir donde vivo? A veces me pregunto esto, y creo que si es suficiente porque a medida que etapa de adulto avanza a una vejez inevitable, gasto menos o siento que necesito menos para vivir bien. Por eso tengo CETES como base conservadora, pero también tengo ETFs en dólares para la parte de crecimiento.

CETES vs otras opciones en 2026: para qué sirve cada uno

Los CETES no son la única opción — y para un portafolio FIRE serio, no deberían ser la única. Aquí una comparativa honesta de las principales alternativas disponibles en México hoy:

 

Instrumento	Rendimiento bruto	Rendimiento real	Riesgo	Liquidez	Cuándo usarlo
CETES (Cetesdirecto)	~8.5%	~4.0% real neto	Muy bajo	Alta (28 días)	✔ Fondo emergencia + base FIRE
Cuenta Nu / Hey	~9–10%	~4.5–5.5%	Bajo	Inmediata	✔ Para liquidez diaria
FIBRAs (BMV)	~7–10%	Variable	Medio	Días hábiles	✔ Para diversificar con inmobiliario
ETFs en dólares (GBM+)	~8–12%*	Variable	Medio-alto	Días hábiles	✔ Para largo plazo FIRE
Cuenta bancaria BBVA/Banamex	~1–2%	Negativo real	Muy bajo	Inmediata	✘ No sirve para crecer patrimonio

 

*Rendimiento histórico de ETFs en dólares. No garantizado. Incluye riesgo cambiario. Fuentes: datos públicos de cada instrumento, abril 2026.

La conclusión práctica: los CETES son el instrumento perfecto para dos roles específicos dentro de una estrategia FIRE. Primero, como fondo de emergencia — dinero que necesitas tener disponible pero que no puede perder valor. Segundo, como la parte conservadora de tu portafolio, el colchón que no va a desaparecer, aunque los mercados caigan.

Para la parte de crecimiento — la que realmente va a mover el número de tu portafolio a largo plazo — necesitas algo con mayor rendimiento esperado, aunque con más riesgo: ETFs globales en dólares, FIBRAs, o una combinación.

Mi portafolio hoy está dividido aproximadamente así: 15% en CETES para liquidez y fondo de emergencia, 15% en un fondo indexado que contrate para crecimiento a largo plazo. Estos porcentajes equivalen al total de mis ingresos y de esta manera los distribuyo en los instrumentos de inversión que comenté. No me gusta hablar de cantidades de dinero en ahorro, más bien me gusta usar porcentajes. Hablar de porcentajes es más practico para mí, por si mis cantidades de ingresos disminuyen o aumentan. No es la asignación perfecta — es la que yo puedo sostener con disciplina. Y eso vale más que la estrategia teóricamente perfecta que nunca ejecutas.

¿Qué esperar de los CETES en la segunda mitad de 2026?

Banxico tiene su tasa de referencia en 7% (abril 2026) y el consenso del mercado apunta a recortes adicionales hacia 6.5% antes de que termine el año, aunque el ritmo depende del comportamiento de la inflación y de factores externos como los aranceles de Estados Unidos.

Lo que eso significa en términos prácticos para alguien con dinero en CETES:

 

·        Los rendimientos nominales probablemente sigan bajando gradualmente — de ~8.5% actual hacia ~7.5% o menos para finales de 2026.

·        Si la inflación también baja (que es la expectativa de Banxico), el rendimiento real podría mantenerse similar o incluso mejorar ligeramente.

·        Los plazos más largos (182 y 364 días) son una opción a considerar ahora — permiten bloquear las tasas actuales antes de que bajen más.

 

La estrategia práctica: cómo usar CETES dentro de un plan de retiro anticipado

Si tu objetivo es la independencia financiera, aquí está la forma más inteligente de integrar los CETES en tu estrategia:

 

4.     Fondo de emergencia primero: entre 3 y 6 meses de gastos en CETES a 28 días con reinversión automática. Este dinero no se toca salvo emergencia real.

5.     Parte conservadora del portafolio: el porcentaje que quieras tener en renta fija — según tu tolerancia al riesgo y horizonte de tiempo — va a CETES. Para alguien a 15+ años del retiro, este porcentaje puede ser bajo (20–30%). Para alguien a 5 años o menos, puede ser mayor (50–70%).

6.     Plazos más largos si no necesitas liquidez inmediata: en el entorno actual de recortes graduales, los CETES a 364 días permiten asegurar mejores rendimientos por más tiempo.

7.     Reinversión automática siempre: en Cetesdirecto puedes configurar que cada vez que vence tu inversión, el capital más los intereses se reinviertan automáticamente. El dinero que no ves no lo gastas.

8.     Declaración anual: la retención del ISR (0.90% en 2026) es provisional. Si tus ingresos por intereses reales (descontando inflación) son bajos, puedes recuperar parte o toda esa retención en tu declaración anual. Vale la pena revisar con un contador.

 

Personalmente prefiero ahorrar en Cetes directo en la modalidad de Bondia, lo cual es un instrumento de rendimiento diario. La razón por la cual utilizo este instrumento es porque puedo retirar dinero cuando quiera el día que quiera y eso es en gran parte porque lo que tengo ahorrado en Cetes una parte lo uso como fondo de emergencia y esto me ha servido, siempre y cuando el rendimiento no sea menor que la tasa inflacionaria de mi país. No es una ciencia exacta — es lo que tiene sentido dado mi flujo de efectivo mensual.

Entonces: ¿convienen los CETES en 2026?

Depende de para qué los quieres usar. Si buscas el instrumento que más rinde en el mercado mexicano — no. Hay opciones con mejor rendimiento esperado a largo plazo.

Pero si lo que buscas es un instrumento que:

 

·        Proteja tu dinero contra la inflación con rendimiento real positivo

·        Tenga el respaldo más sólido posible (el gobierno mexicano)

·        Sea 100% líquido cada 28 días

·        Sea accesible desde $100 pesos sin comisiones

·        Sea el punto de partida más simple y seguro para empezar a invertir

 

Entonces sí convienen. No como el único instrumento de tu portafolio, sino como la base conservadora sobre la que construyes el resto.

Para mí, los CETES son el lugar donde vive mi tranquilidad financiera. No mi ambición — eso está en otro lugar. Pero saber que tengo un fondo de inversión de tres meses de mi sueldo en un instrumento seguro y líquido cambia completamente cómo me siento frente al riesgo del resto del portafolio. ¿Dónde tienes tú tu tranquilidad financiera? ¿En CETES, en efectivo, o todavía no la has construido? 

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→ ¿Quieres comparar si te conviene más un PPR o CETES para tu retiro? Lee:Cancelar tu PPR: cuándo sí y cuándo no.